不少企业因债务结构失衡(如短期债务占比过高、利率过高)，陷入 “拆东墙补西墙” 的困境。通过科学优化债务结构，可显著降低偿债压力，提升经营稳定性。
第一步，“长短债搭配”，平衡期限结构。短期债务(如 6 个月内到期的贷款、应付账款)占比过高，易导致 “资金链断裂”;长期债务(如 3 年以上贷款)占比过高，会增加利息成本。合理的结构应是 “短期债务占比 30%-40%，长期债务占比 60%-70%”，且长期债务需匹配 “长期投资项目”(如设备采购、厂房建设)。某科技企业曾因 80% 债务为短期贷款，到期集中偿还导致资金紧张，优化后将 50% 短期贷款置换为 “3 年期固定资产贷款”，每月还款额从 20 万元降至 12 万元，缓解了现金流压力。调整时需注意 “衔接时间”，避免短期债务到期后，长期贷款未到位，出现 “偿债空窗期”。
第二步，“高低息置换”，降低融资成本。高利率债务(如年利率 15% 以上的网贷、民间借款)会吞噬企业利润，需优先置换为低利率债务(如年利率 4%-6% 的银行贷款、政府扶持基金)。置换路径有两种：一是 “直接替换”，若企业信用良好，可申请低息贷款偿还高息债务;二是 “担保增信后置换”，若信用不足，可通过 “股权质押、第三方担保” 获取低息额度。某食品加工厂用 “厂房抵押” 向银行申请年利率 5% 的贷款，偿还了年利率 20% 的民间借款，每年节省利息支出 18 万元。置换前需计算 “置换成本”(如手续费、担保费)，确保总成本低于原债务利息，避免 “得不偿失”。
第三步，“债务类型多元化”，减少单一依赖。若企业债务过度依赖 “某一家银行” 或 “某一种融资方式”(如仅靠应付账款融资)，一旦合作方收紧政策，易引发债务危机。应拓展 “银行贷款、供应链金融、债券融资” 等多种渠道，形成多元化结构。某汽车零部件企业除银行贷款外，引入 “供应链金融”，通过 “核心企业担保” 获取低息贷款，同时发行 “200 万元中小企业私募债”，债务来源从 1 家银行扩展到 3 类机构，抗风险能力显著提升。多元化不是 “越多越好”，需结合企业规模与行业特点，中小企业重点拓展 “银行 + 供应链金融”，大型企业可尝试 “债券 + 信托” 等方式。